一.未来投资的7大领域
市场有何种预测?有人说房地产下行、实业盈利微薄…
我们认为,前三季度GDP规模仍接近42万亿元人民币的国内市场,至少有7个领域的投资前景强劲。
1、能源领域
能源产业是国家经济的基础行业,永远都会有刚性需求。
这里既包括新能源的利用和创新,也包括传统能源的创新利用,以及节能产业和节能技术的发展等。
2、装备工业
装备工业是现代工业的脊梁和基础,被视为国家战略能力之一。以高铁为代表的成套交通设备能打向国际市场,装备工业的支撑是一个重要因素。
我们应该注意到,在发改委、工信部制定的《重大节能技术与装备产业化工程实施方案》中提出,支持、引导节能关键材料、装备和产品制造业做大做强,到2017年,高效节能技术与装备市场占有率由目前不足10%提高到45%左右,产值超过7500亿元。
如此看来,高技术装备工业或将成为国家政策支持的长期重点,大型国企和有竞争力的民营企业有可能获得国家支持。
3、环境保护
随着国内对环境问题的重视,环保将成为提高中国人生活品质的“刚需”。
从环保产业的特点看,会产生很多活跃的中小企业,形成繁荣的产业生态体系。
4、物流产业
无论什么行业,只要涉及实体商品的供应,都离不开物流产业。
实际上,物流产业可能是互联网经济时代强有力的产业之一,它们是保证互联网经济运行的“伙伴产业”。
物流企业的核心竞争力将集中在网络建设和信息管理,物流领域或将出现龙头型企业。
5、互联网领域
互联网领域在全世界范围内都是资本追逐的热点领域。国内或形成巨型互联网公司和互联网经济形式。
这个领域会烧掉很多资金,但仍然会有更多的资金往里投入,因为互联网领域有太多创新的可能,有极大的市场潜力。
6、医疗健康产业
在人均收入提高之后,提高医疗健康水平也将成为中国人的“刚需”。
除了以治病为目的的医疗产业之外,健康养生等产业也会有很大发展。值得我们注意的是,老龄化将会带来医疗健康和护理方面的极大需求。
7、教育产业
随着中国人收入水平的高,教育领域也成未来的“刚需”。
各类教育培训、衍生的教育产业链条将应运而生,教育与互联网的结合将会日益紧密,或带来可观的市场前景。
二.经济新资讯
1. 明年财政赤字规模或将扩大 六大税改继续推进
海通证券首席经济学家李迅雷表示,明年经济增速会继续下行,要推行积极的财政政策。2015年可将赤字率扩大到2.5%,仍在3%的底线之内,赤字规模可扩大到1.7万亿,新增加3500亿元。
2. 南北车合并方案初定 或更名中车集团
新设合并方式重组动作小,对现状改动较轻,易于达成,但留有各上市平台同业竞争的遗患;而吸收合并方式,重组幅度较大,但改革比较彻底,亦符合央企整体上市的思路,或可获得高层较高认可度。
3. 安邦系举牌民生斥资或超50亿 入驻董事会待审议
安邦保险集团及下属公司持有该行股票首次达到5%,达到举牌线。安邦保险此番举牌斥资超过50亿元。对此大手笔投资的目的,我们认为,或为谋求一定话语权。实际上,安邦保险代表姚大锋入驻董事会的议案,将会在12月23日召开的民生银行股东大会审议。
4. 1年期贷款利率骤降25基点 企业融资需求仍低迷
自央行11月22日降息后,LPR已累计下跌0.25个百分点。我们认为,银行贷款利率降了,但目前企业融资需求还是低迷状态。
5. 欧盟紧急磋商明年预算 力避欧洲版“财政悬崖”
主权债务危机之后,欧委会有权对欧元区成员国的财政预算是否符合欧盟财政纪律进行评估,并可退回及提出修改要求。
6. 东北水泥全面错峰生产 产能过剩有望逐步缓解
继新疆实施错峰生产后,东北水泥行业也达成共识,东北三省自12月1日起全面实施错峰生产,直至明年4月1日结束,时长共四个月。我们认为,错峰生产的实施是化解行业产能过剩的又一利器,有利于提高旺季产能利用率,对无窑粉磨企业将有挤出效应,并对旺季水泥价格带来正面作用。
7. 美银美林:欧央行最迟明年3月启动QE
欧洲央行将于本周四公布最新利率决议。美银美林1日发布最新报告预计,欧洲央行最晚将在2015年3月宣布购买国债,启动量化宽松政策(QE)措施。
周二,央行正回购操作继续暂停,公开市场实现单日资金净投放200亿元。得益于公开市场操作适时调整,加之新股发行扰动消退,市场资金面进一步趋向缓和。我们认为,未来央行阶段性暂停正回购操作的可能性较大,与此同时,逆回购重启已无障碍,但是否重启还有待观察。
9. 国开行中长债中标利率偏高 年底资金面存隐忧
9月份过后债券收益率下行过快,机构普遍积累了丰厚浮盈,临近年底获利了结心态较重,加上近期股市表现强劲、年底资金面有隐忧,进一步加重机构谨慎观望情绪。短期来看,除非有实质宽松政策推出,一级市场很难有明显改观。
10. 煤炭资源税从价计征正式实施 大型煤企拉涨煤价
由于煤电谈判已经拉开序幕,大型煤企为增加谈判筹码,不断拉涨煤价。同时,也是为响应国家相关部门为煤炭行业脱困的号召。
11. 中央经济工作会或下周召开 明年增长目标预计7%
瑞银预计,或于下周召开的中央经济工作会议,决策层可能会将明年GDP增长目标下调至7%。
12.棚改贷款贴息引民资 PPP模式纳入贴息范围
财政部日前下发《城镇保障性安居工程贷款贴息办法》,对贴息对象、资金来源和规模、贴息范围和期限等方面做了详细规定。其中,符合条件的城市棚户区改造项目和公共租赁住房项目将享受贷款贴息,而采用政府和社会资本合作(PPP)模式投资建设、运营管理的公共租赁住房项目,符合贴息政策的,也将适用贷款贴息新政。
13. 大经销商扭亏白酒股暴涨 业内称最坏时刻已过
12月头两个交易日,白酒股整体演绎上涨行情,多只个股现久违涨停。我们分析,这与白酒股低估值、国企改革等概念有关。梳理今年三季报不难发现,除了行业龙头贵州茅台,沱牌舍得、古井贡酒、老白干酒等区域名酒营收也均小幅增长。